昨天我们说“杂毛”会砸场子，早盘一波砸场子后，十点钟开始 消费白酒、军工两大赛道顶上，还算及时。指数这么稳一下，就是最大的定心丸。
这里也佐证了我们这两天说的，经历周二的大阴线，促使这波反弹的主流方向-赛道并没有实质的冲击。
一轮健康的反弹过程中，指数层面：有普涨、有轮动、有普跌，这三者中，轮动占据多数事情，普涨其次，普跌较少。
指数层面震荡式的内部轮动占据多数时间，其实阶段性的强势震荡，是大多数非职业选手的最好时期。只要节奏和方向不要太偏，基本都是旱涝保收，涨上去了多赚点，跌下来了有承接，熬一熬正常都有利润，最差也是保本不亏。
这种情况，像极了2020年的4-6月份的那一轮，这个思路月初我们聊过，经过这周二的下跌后，走到现在指数层面就更有似曾相识的感觉了。
2020年4-6月份-沪指
震荡式的轮动较多，普涨其次，普跌也不断伴随每一小轮的上涨，但是每一轮跌下去后都会不错的承接，然后都能涨回去，同时助推指数的主流赛道都没有明显的回落。回过头去看那一轮反弹，仅次于众人理解的牛市。
这也就是直到2020年7月份指数一波快速拉升之后，市场感慨的：“熊市”赚的钱，愣是在牛市亏回去了。
同时，消息面都有不断的稳经济调控。
对比当下盘面，指数今天的维稳，就是对市场最好的反馈，与两年前的这个时间段相似度非常高，包括经济、指数节奏、市场内部状态、基本面提振维稳等等。
既然市场给了正面回馈，那么也值得我们拍拍身上的尘土，积极正面的看待他。
另外，几个值得聊的消息面
1、稳住经济大盘会议的结果出炉，会议内容很长，但核心主旨就是一点：保经济、稳增长。开篇就明确强调“努力确保二季度经济合理增长和失业率尽快下降，保持经济运行在合理区间”、“要确保中央经济工作会议和政府工作报告确定的政策上半年基本实施完成，国务院常务会确定的稳经济一揽子政策5月底前都要出台实施细则”。后面重点是抓政策落实。（已经点名的板块，放在第二部分题材逻辑中）
2、漂亮国按时加息50个基点为止，美联储大多数官员暗示（支持）六、七、八三个月分别加息50基点以后到此为止，市场甚至理解为九月可能开始又降息。
这里就有个预期，国内提前预期美联储的预期 先行一步降息或者降准等宏观措施。现在央妈会不会这么操作不知道，至少之前是这么操作的，结合最近的密集会议对经济的目标，提前方向操作的可能性是比较大的。
第二部分、题材上涨逻辑拆解
1、煤炭-逻辑拆解：催化逻辑，预期炒作中报行情。受疫情影响小、中报业绩确定性较高的主要有煤炭、锂矿、光伏上游、芯片材料设备、食品饮料、培育钻等分支。跟去年炒中报时间类同，煤炭去年业绩爆表，今年预期也是鹤立鸡群。
2、国防军工-逻辑拆解：一方面是局势问题，最近议论一波接一波。另外一方面还是军工本身的长期逻辑，2020年军改后，估值提升，经过今年初的下跌后，很多军工股又回到了军改前的估值水平附近了。
3、基建地产、汽车、家电、白酒-逻辑拆解：这次电话会议的一部分，促销费稳经济。
4、券商-逻辑拆解：稳指数是一方面，毕竟上头已经发话了。另一方是基金新规后的第一块公募牌照花落国泰君安，因为这个预期概念很早就炒过，相对较大的券商基本有布局公私募，所以大券商今天异动较小，反倒是小券商预期值的异动大一些。
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